Has mirado el 35-70 2.8, lo ponen muy bien para retratos y creo que entra en tu presupuesto
http://www.nikonistas.com/digital/foro/index.php?showtopic=35201
En cuanto a iluminación para retrato, yo me haría con un par de flashes con control manual de potencia, para medio cuerpo o rostro con paraguas difusores o reflectores de 84cm tendrías suficiente y con pies de 1.95 de altura, en cuanto a los pies si se te da bien el bricolaje los he visto hechos de tubos de pvc
Si no conoces este enlace miratelo hay muchos retratos y los autores explican como los han hecho http://www.flickr.com/groups/strobistenespanol/
Un saludo